Цб рф разъяснил статус представителя владельцев облигаций

ЦБ РФ разъяснил статус представителя владельцев облигаций

Об актуальных изменениях в КС узнаете, став участником программы, разработанной совместно с ЗАО «Сбербанк-АСТ». Слушателям, успешно освоившим программу выдаются удостоверения установленного образца.

[3]

Программа, разработана совместно с ЗАО «Сбербанк-АСТ». Слушателям, успешно освоившим программу, выдаются удостоверения установленного образца.

Обзор документа

Письмо Банка России от 10 октября 2018 г. № ИН-06-28/65 “Информационное письмо о представителе владельцев облигаций”

В связи с многочисленными вопросами, касающимися полномочий представителя владельцев облигаций (далее — Представитель), Банк России разъясняет следующее.

1. Согласно пункту 5 статьи 29.1 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее — Закон о рынке ценных бумаг) сведения о Представителе указываются в решении о выпуске облигаций. Внесение соответствующих изменений в решение о выпуске облигаций в силу пункта 6 статьи 29.1 Закона о рынке ценных бумаг осуществляется посредством направления в регистрирующий орган уведомления.

В соответствии с пунктом 9 статьи 29.1 Закона о рынке ценных бумаг Представитель осуществляет свои полномочия на основании решения о выпуске облигаций без доверенности.

Таким образом, моментом возникновения полномочий Представителя у лица, избранного общим собранием владельцев облигаций (далее — Собрание) или определенного решением эмитента в качестве Представителя, является дата регистрации Банком России (утверждения биржей) изменений в решение о выпуске облигаций в части сведений о Представителе.

2. Пункт 1 статьи 29.1 Закона о рынке ценных бумаг закрепляет право эмитента определять Представителя.

В соответствии с пунктом 4 статьи 29.1 Закона о рынке ценных бумаг Собрание вправе в любое время избрать Представителя, в том числе взамен ранее определенного эмитентом или взамен ранее избранного Собранием.

При этом Закон о рынке ценных бумаг не предоставляет эмитенту право определять Представителя взамен ранее избранного Собранием и ограничивает перечень случаев, когда эмитент определяет Представителя взамен ранее им определенного (пункт 1 статьи 29.4 Закона о рынке ценных бумаг).

Таким образом, замена Представителя, избранного Собранием, возможна только путем избрания нового Представителя Собранием.

3. Пунктами 12.7.51, 64.1 Положения Банка России от 30.12.2014 N 454-П «О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг» (далее — Положение) предусмотрено раскрытие сообщения о существенном факте об определении эмитентом облигаций нового Представителя (далее — Сообщение).

В тексте Сообщения, в том числе, указывается дата, с которой новый Представитель, определенный эмитентом, осуществляет свою деятельность и исполняет возложенные на него обязанности.

Согласно пункту 64.3 Положения моментом наступления существенного факта об определении эмитентом облигаций нового Представителя является дата принятия решения об определении нового Представителя.

Принимая во внимание позицию, изложенную в пункте 1 настоящего письма, момент наступления существенного факта об определении эмитентом облигаций нового Представителя наступает раньше, чем дата, с которой новый Представитель, определенный эмитентом, начинает осуществлять свою деятельность и исполнять возложенные на него обязанности.

С учетом изложенного, Банк России рекомендует эмитентам в тексте Сообщения указывать, что датой, с которой новый Представитель осуществляет свою деятельность и исполняет возложенные на него обязанности, является дата регистрации Банком России (утверждения биржей) изменений в решение о выпуске облигаций в части сведений о Представителе.

Первый заместитель Председателя Банка России

С.А. Швецов

Обзор документа

ЦБ РФ разъяснил, с какого момента возникают полномочия представителя владельцев облигаций, который избран общим собранием или определен решением эмитента. Учитывается дата регистрации мегарегулятором (утверждения биржей) изменений в решение о выпуске облигаций в части сведений о представителе. Представителя, который избран собранием, можно заменить новым только путем избрания. Разъяснено, как сформировать сообщение об определении эмитентом нового представителя.

Определение представителя владельцев облигаций

Обязанность эмитента определить представителя владельцев облигаций не применяется в отношении облигаций, размещение которых началось (решение о допуске которых к оргторгам принято) до 01.07.2016.

В случае размещения после указанной даты допвыпуска облигаций к ранее размещенным, с тем же объемом прав, в отношении которых отсутствует представитель владельцев облигаций, у эмитента возникает обязанность определить представителя интересов владельцев облигаций как дополнительного, так и основного выпусков.

Также необходимо указать данные о представителе владельцев облигаций в решении о выпуске (до или после госрегистрации выпуска, присвоения выпуску идентификационного номера до начала размещения).

Органом управления, определяющим представителя владельцев облигаций эмитента, может являться его ЕИО, если уставом эмитента этот вопрос не отнесен к компетенции другого органа управления.

Подробнее об этом указано в письме ЦБ РФ от 26.05.2016 N ИН-06-52/38.

Специалисты ААА-Инвест выполнят для Вас услуги по любым регистрационным действиям с ООО, ИП, НПАО, ПАО, НКО.

Письмо Банка России от 10 октября 2018 г. N ИН-06-28/65 «Информационное письмо о представителе владельцев облигаций»

Письмо Банка России от 10 октября 2018 г. N ИН-06-28/65
«Информационное письмо о представителе владельцев облигаций»

В связи с многочисленными вопросами, касающимися полномочий представителя владельцев облигаций (далее — Представитель), Банк России разъясняет следующее.

1. Согласно пункту 5 статьи 29.1 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее — Закон о рынке ценных бумаг) сведения о Представителе указываются в решении о выпуске облигаций. Внесение соответствующих изменений в решение о выпуске облигаций в силу пункта 6 статьи 29.1 Закона о рынке ценных бумаг осуществляется посредством направления в регистрирующий орган уведомления.

В соответствии с пунктом 9 статьи 29.1 Закона о рынке ценных бумаг Представитель осуществляет свои полномочия на основании решения о выпуске облигаций без доверенности.

Таким образом, моментом возникновения полномочий Представителя у лица, избранного общим собранием владельцев облигаций (далее — Собрание) или определенного решением эмитента в качестве Представителя, является дата регистрации Банком России (утверждения биржей) изменений в решение о выпуске облигаций в части сведений о Представителе.

2. Пункт 1 статьи 29.1 Закона о рынке ценных бумаг закрепляет право эмитента определять Представителя.

В соответствии с пунктом 4 статьи 29.1 Закона о рынке ценных бумаг Собрание вправе в любое время избрать Представителя, в том числе взамен ранее определенного эмитентом или взамен ранее избранного Собранием.

При этом Закон о рынке ценных бумаг не предоставляет эмитенту право определять Представителя взамен ранее избранного Собранием и ограничивает перечень случаев, когда эмитент определяет Представителя взамен ранее им определенного (пункт 1 статьи 29.4 Закона о рынке ценных бумаг).

Таким образом, замена Представителя, избранного Собранием, возможна только путем избрания нового Представителя Собранием.

3. Пунктами 12.7.51, 64.1 Положения Банка России от 30.12.2014 N 454-П «О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг» (далее — Положение) предусмотрено раскрытие сообщения о существенном факте об определении эмитентом облигаций нового Представителя (далее — Сообщение).

В тексте Сообщения, в том числе, указывается дата, с которой новый Представитель, определенный эмитентом, осуществляет свою деятельность и исполняет возложенные на него обязанности.

Согласно пункту 64.3 Положения моментом наступления существенного факта об определении эмитентом облигаций нового Представителя является дата принятия решения об определении нового Представителя.

Принимая во внимание позицию, изложенную в пункте 1 настоящего письма, момент наступления существенного факта об определении эмитентом облигаций нового Представителя наступает раньше, чем дата, с которой новый Представитель, определенный эмитентом, начинает осуществлять свою деятельность и исполнять возложенные на него обязанности.

С учетом изложенного, Банк России рекомендует эмитентам в тексте Сообщения указывать, что датой, с которой новый Представитель осуществляет свою деятельность и исполняет возложенные на него обязанности, является дата регистрации Банком России (утверждения биржей) изменений в решение о выпуске облигаций в части сведений о Представителе.

Первый заместитель
Председателя Банка России

Откройте актуальную версию документа прямо сейчас или получите полный доступ к системе ГАРАНТ на 3 дня бесплатно!

Если вы являетесь пользователем интернет-версии системы ГАРАНТ, вы можете открыть этот документ прямо сейчас или запросить по Горячей линии в системе.

ЦБ РФ разъяснил, с какого момента возникают полномочия представителя владельцев облигаций, который избран общим собранием или определен решением эмитента. Учитывается дата регистрации мегарегулятором (утверждения биржей) изменений в решение о выпуске облигаций в части сведений о представителе. Представителя, который избран собранием, можно заменить новым только путем избрания. Разъяснено, как сформировать сообщение об определении эмитентом нового представителя.

Письмо Банка России от 10 октября 2018 г. N ИН-06-28/65 «Информационное письмо о представителе владельцев облигаций»

Текст письма опубликован в «Вестнике Банка России» от 17 октября 2018 г. N 78

ЦБ РФ разъяснил статус представителя владельцев облигаций

Отвечая на многочисленные вопросы, ЦБ РФ опубликовал письмо «Информационное письмо о представителе владельцев облигаций» от 10.10.2018 № ИН-06-28/65, дав пояснения по применению ст. 29.1 закона «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ (далее — закон № 39-ФЗ). В частности, указано следующее:

Сведения о представителе владельцев облигаций указываются в решении о выпуске облигаций. Внесение в него изменений осуществляется путем направления в регистрирующий орган уведомления (пп. 5, 6 ст. 29.1 закона № 39-ФЗ).

Поскольку представитель осуществляет свои полномочия на основании решения о выпуске облигаций, без доверенности (п. 9 ст. 29.1 закона № 39-ФЗ), моментом возникновения его полномочий является дата регистрации ЦБ РФ (утверждения биржей) изменений в решение о выпуске облигаций в части сведений о представителе. Этот момент должен быть указан в сообщении о существенном факте, направляемом в соответствии с положением ЦБ РФ «О раскрытии информации…» от 30.12.2014 № 454-П.

Эмитент вправе определять представителя, собрание владельцев облигаций вправе в любое время избрать другого представителя (пп. 1, 4 ст. 29.1 закона № 39-ФЗ). При этом закон не предоставляет эмитенту право определять представителя взамен ранее избранного собранием. Таким образом, замена представителя, избранного собранием, возможна только путем избрания нового представителя собранием.

Пресс-служба

Центральный банк Российской Федерации (Банк России)
Пресс-служба

107016, Москва, ул. Неглинная, 12
www.cbr.ru

О включении в список лиц, осуществляющих деятельность представителей владельцев облигаций

Банк России 15 октября 2015 года принял решение включить общество с ограниченной ответственностью «Рэдлайнз Групп» (Московская область) в Список лиц, осуществляющих деятельность представителей владельцев облигаций.

16 октября 2015 года

При использовании материала ссылка на Пресс-службу Банка России обязательна.

ЦБ отрегулировал деятельность представителей владельцев облигаций

2016-6-1 13:10

Банк России разъяснил спорные вопросы в отношении представителей владельцев облигаций. В частности, назначение этих организаций будет касаться только новых выпусков обеспеченных долговых бумаг, допущенных к обращению на бирже после 1 июля.

Подробнее читайте на arb.ru .

Самое свежее

Набиуллина: бюджет РФ нуждается в плавной корректировке, основанной на внешних условиях

Бюджет России необходимо корректировать «плавно», исходя из внешних условий, чтобы не допустить новых потрясений экономики. Такое мнение высказала глава Банка России Эльвира Набиуллина в интервью телеканалу Bloomberg TV.

Потенциальная «дыра» в капитале китайских банков может составить $1,7 трлн

Возможный размер «дыры» в капитале банков Китая из-за плохих долгов может составить $1,7 трлн, сообщает Reuters со ссылкой на международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings. Эта сумма, согласно расчетам агентства, может понадобиться на докапитализацию китайской банковской системы к 2020 году.

«Почта России» запустит сервис онлайн-платежей

Платформа начнет работать летом 2017 года и будет интегрирована с различными системами оплаты.

АСВ начнет продавать имущество банков-банкротов на торгах «с молотка»

Агентство по страхованию вкладов (АСВ) планирует начать продажу имущества банков-банкротов на торгах «с молотка», рассказал заместитель генерального директора агентства Олег Баранов в интервью «Российской газете», которое будет опубликовано в среду.

UBS запускает цифровую робо-консультативную платформу по управлению активами для небогатых

Швейцарский банк UBS планирует для не особо богатых клиентов ввести цифровую робо-консультативную платформу по управлению активами. Платформа, под названием UBS SmartWealth, будет доступна с 2017 года для клиентов, которые готовы инвестировать лишь 15 тыс. фунтов стерлингов.

Lloyds Banking Group внедряет технологию Phoneprinting для выявления мошеннических звонков

Lloyds Banking Group внедряет новую технологию по борьбе с мошенничеством, чтобы пресекать действия преступников, выдающих себя по телефону за клиентов банка. Программное обеспечение будет внедрено в Lloyds Bank, Halifax и Bank of Scotland в начале следующего года.

ВЭБ разместил на вторичном рынке выкупленные по оферте облигации

Внешэкономбанк (ВЭБ) разместил на вторичном рынке выкупленные в рамках оферты облигации на 1,265 миллиарда рублей, говорится в сообщении ВЭБа.

Операции с облигациями Банка России

Основное назначение инструмента

Размещение центральными банками собственных облигаций достаточно широко распространено в мировой практике проведения денежно-кредитной политики. Особенно активно данные операции используются в странах с развивающимися финансовыми рынками. Собственные облигации, в частности, выпускают центральные банки Южной Кореи, Израиля, Бразилии, Чили, Южно-Африканской Республики.

Облигации центрального банка – это инструмент регулирования банковской ликвидности, который используется для абсорбирования формирующегося значительного и устойчивого избытка, как правило, на сравнительно длительные сроки (от нескольких месяцев до 1 года).

Облигации центрального банка являются достаточно привлекательными для кредитных организаций. Во-первых, их держатели получают гарантированный доход. Во-вторых, в том случае, если у кредитной организации потребность в дополнительной ликвидности возникнет раньше, чем наступит срок погашения облигаций, она имеет возможность использовать эти облигации в качестве обеспечения по операциям на денежном рынке и/или для привлечения рефинансирования у центрального банка. Кроме того, кредитная организация может продать их либо на вторичном рынке, либо, если это предусмотрено, центральному банку.

Банк России может проводить аукционы по размещению собственных облигаций (облигаций Банка России — ОБР) для снижения нагрузки на основные операции – еженедельные депозитные аукционы, то есть в том случае, если избыточная ликвидность формируется в значительном объеме и на длительный срок.

Право на эмиссию Банком России собственных облигаций в целях реализации денежно-кредитной политики устанавливается ст. 44 Федерального закона от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Эмиссия ОБР осуществляется в соответствии со ст. 27.5-1 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Участники операций с ОБР

В соответствии с целями использования облигаций Банка России как инструмента денежно-кредитной политики размещение и обращение ОБР осуществляются только среди российских кредитных организаций.

Параметры ОБР

ОБР выпускаются в форме купонных облигаций на сроки 3, 6 или 12 месяцев, номинальной стоимостью 1000 рублей (одна тысяча рублей). ОБР включены в Ломбардный список Банка России. Погашение ОБР осуществляется по номиналу. Купонный период установлен равным 3 месяцам. Доходность ОБР привязана к ключевой ставке Банка России. Купонный доход начисляется за каждый день купонного периода по ключевой ставке, действующей в этот день.

Накопленный купонный доход рассчитывается ежедневно по следующей формуле:

AI_i – размер накопленного купонного дохода для даты i в рублях и копейках;

t – счетчик календарных дней;

T_i – разница между датой i и датой начала купонного периода, выраженная в календарных днях (включая выходные и праздничные дни);

Dt – дата, отстоящая на t дней от даты начала купонного периода;

r_Dt – ключевая ставка Банка России, действующая на дату Dt, % годовых;

base_Dt – количество дней в году, на который приходится дата Dt (365 или 366).

Информация о решении Банка России о размещении ОБР, информация о завершении размещения выпуска ОБР публикуется на сайте Банка России в сети Интернет в форме пресс-релизов. Утвержденные решения Банка России о выпуске ОБР дополнительно публикуются на сайте Банка России в сети Интернет в разделе Денежно-кредитная политика.

Информация об исполнении Банком России обязательств по ОБР (о погашении номинальной стоимости и о выплаченном купонном доходе), об объеме ОБР в обращении публикуется на сайте Банка России в сети Интернет в разделе Статистика, Ликвидность банковского сектора и инструменты денежно-кредитной политики.

Аукционы по размещению ОБР

Размещение и доразмещение выпусков ОБР осуществляется на аукционах. Аукционы по размещению (доразмещению) ОБР проводятся на торгах Публичного акционерного общества «Московская Биржа ММВБ-РТС» (далее – Московская Биржа) (в соответствии с «Правилами проведения торгов на фондовом рынке и рынке депозитов ПАО Московская Биржа», опубликованными на официальном сайте Московской Биржи в сети Интернет) в режиме торгов «Размещение: Аукцион» с кодом расчетов B01.

Информация о дате проведения и других параметрах аукциона публикуется не позднее, чем за 1 день до его проведения, на сайте Банка России в сети Интернет в разделе Новое на сервере, а также доводится до сведения участников рынка посредством публикации соответствующего извещения на официальном сайте Московской Биржи в сети Интернет. Ретроспективная информация по параметрам объявленных аукционов доступна в разделе Статистика, Ликвидность банковского сектора и инструменты денежно-кредитной политики.

Как правило, аукцион по размещению (доразмещению) ОБР является ценовым с заданным объемом предложения и проводится американским способом (то есть заявки удовлетворяются по указанным в них ценам). К участию в аукционе принимаются только конкурентные заявки, в которых цены на приобретение облигаций указываются в процентах от номинала. Неконкурентные заявки на приобретение облигаций (без указания цены) не предусмотрены. Минимальная заявляемая цена устанавливается Банком России с учетом рыночной конъюнктуры.

После окончания периода сбора заявок на аукционе Банк России в пределах установленного объёма размещения (доразмещения) определяет минимальную цену продажи облигаций — цену отсечения — или принимает решение о признании аукциона несостоявшимся. При наличии на аукционе только одного участника аукцион признается несостоявшимся.

По итогам состоявшегося аукциона удовлетворяются все заявки с ценой выше или равной цене отсечения. Если общий объем спроса, указанный в заявках с ценой, равной цене отсечения, превышает объем оставшихся к размещению облигаций, то эти заявки удовлетворяются пропорционально указанным в них объемам.

Результаты аукциона по размещению (доразмещению) ОБР публикуются на сайте Банка России в сети Интернет в разделе Новое на сервере. Ретроспективная информация по результатам проведённых аукционов доступна в разделе Статистика, Ликвидность банковского сектора и инструменты денежно-кредитной политики.

Вторичный рынок ОБР

Вторичное обращение ОБР осуществляется на торгах Московской Биржи в соответствии с «Правилами проведения торгов на фондовом рынке и рынке депозитов ПАО Московская Биржа», опубликованными на официальном сайте Московской Биржи в сети Интернет. Банк России не устанавливает ограничений на вторичное обращение ОБР на внебиржевом рынке. При этом Банк России обладает правом проведения операций по покупке и продаже ОБР на вторичном рынке.

ЦБ РФ разъяснил статус представителя владельцев облигаций

В связи с многочисленными вопросами, касающимися полномочий представителя владельцев облигаций (далее — Представитель), Банк России разъясняет следующее.
1. Согласно пункту 5 статьи 29.1 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее — Закон о рынке ценных бумаг) сведения о Представителе указываются в решении о выпуске облигаций.

Обратите внимание. Доступ к полному содержимому данного документа ограничен.

В данном случае предоставлена только часть документа для ознакомления и избежания плагиата наших наработок.
Для получения доступа к полным и бесплатным ресурсам портала Вам достаточно зарегистрироваться и войти в систему.
Удобно работать в расширенном режиме с получением доступа к платным ресурсам портала, согласно прейскуранту.

[2]

Регистрация выпуска облигаций

Внимание! Для перехода на страницу с информацией о подготовке и регистрации эмиссионной документации для выпуска акций перейдите пожалуйста по следующей ссылке – Регистрация выпуска акций

Регистрация выпуска облигаций – это процедура, которая включает в себя разработку решения о выпуске ценных бумаг, проспекта эмиссии (при необходимости), отчета об итогах выпуска, а также предоставление подготовленной эмиссионной документации в Центральный Банк России

Что такое облигации? Облигация — это эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от лица, её выпустившего (эмитента облигации), в оговорённый срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента. Также облигация может предусматривать право владельца (держателя) на получение процента (купона) от её номинальной стоимости либо иные имущественные права (ст.816 ГК РФ). По сути, выпуск облигаций представляет собой форму займа денежных средств.

Облигации можно разделить на следующие типы: Государственные (суверенные) облигации – выпускаются правительствами стран, муниципальные облигации – выпускаются городскими (местными) властями и корпоративные облигации – выпускаются коммерческими организациями. Далее речь пойдёт о корпоративных облигациях!

Кто может выступить эмитентом корпоративных облигаций? Выпустить (эмитировать) корпоративные облигации может хозяйственное общество с любой формой собственности, например Акционерное общество (ПАО – п.1 ст.33 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ “Об акционерных обществах”), Общество с ограниченной ответственностью (ООО – ст. 31 Федерального закона от 08.02.1998 N 14-ФЗ “Об обществах с ограниченной ответственностью”) и другие.

В связи с невысокой стоимостью обслуживания данного вида облигаций, а также относительно небольшими объемами занимаемых денежных средств – именные бездокументарные облигации чаще всего эмитируют предприятия малого и среднего бизнеса.

Для чего выпускаются корпоративные облигации? Выпуск корпоративных облигаций это возможность привлечь дополнительные денежные средства эмитентом ценных бумаг и решить различные задачи, стоящие перед обществом, такие как модернизация текущего производства, открытие новых направлений в бизнесе и осуществление различных инвестиционных проектов.

Как правило, корпоративная облигация является долгосрочным долговым инструментом со сроком погашения более года.

Форма выпуска облигаций: Документарная и Бездокументарная.

Документарная форма выпуска облигаций подразумевает собой выдачу сертификатов их владельцам. Такая форма может быть удобна только при размещении облигаций на бирже.

Бездокументарная форма выпуска облигаций подразумевает учет ценных бумаг у регистратора либо в депозитарии. Учет облигаций у специализированного регистратора по нашему мнению является более предпочтительным!

Чем отличатся выпуск облигаций на бирже от “внебиржевых”:

При эмиссии биржевых облигаций нет необходимости платить государственную пошлину за регистрацию выпуска. Стандарты проспекта биржевых облигаций значительно либеральнее по сравнению с корпоративными облигациями. Данный инструмент могут выпускать только компании, бумаги которых уже котируются на бирже. Биржевые облигации не могут выпускаться с залоговым обеспечением. Более подробно с требованиями к биржевым облигациям можно ознакомиться в ст.27.5-2 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”.
Из недостатков данного вида облигаций можно отметить узкий круг приобретателей ценных бумаг – профессиональные участники рынка ценных бумаг. Как правило, это спекулянты, которые почти ежедневно покупают и продают ценные бумаги в попытках получить максимальную прибыль, не самые надежные инвесторы.

При эмиссии внебиржевых облигаций эмитенту не нужно тратиться на получение рейтинга в специализированном рейтинговом агентстве (около 5-10 млн.руб.), а также приводить бухгалтерскую отчетность за последние 3 года в соответствие с Международными стандартам финансовой отчетности (МСФО).

Эмиссия внебиржевых облигаций может обойтись эмитенту значительно дешевле чем аналогичная эмиссия биржевых облигаций.

Особенности размещения корпоративных именных бездокументарных облигаций (внебиржевых):

Недостатком эмиссии внебиржевых облигаций можно считать тот факт, что найти покупателя на свои облигации эмитенту может быть сложнее чем при биржевой эмиссии облигаций.

Таким образом, выпуск корпоративных именных бездокументарных облигаций (внебиржевых) – это один из самых перспективных инструментов для привлечения денежных средств в экономику эмитента облигаций.

В случае если Ваша компания решит выпустить корпоративные именные бездокументарные облигации, мы сможем Вам в этом помочь!

Самарский филиал АО “Новый регистратор” проводит эмиссии ценных бумаг (облигаций) «под ключ», составляются проекты решений уполномоченных органов общества, проводится сопровождение государственной регистрации Решения о выпуске ценных бумаг и Отчета об итогах размещения, а в случаях, определяемых законодательством, также и Проспекта ценных бумаг. Осуществляется сопровождение действий эмитента на всех этапах эмиссии. Оказываются услуги по ведению реестра владельцев эмитируемых ценных бумаг.

Сотрудники филиала имеют более чем десятилетний опыт успешной работы по подготовке и регистрации эмиссионной документации, как с открытой, так и закрытой подпиской, в том числе с подготовкой нетривиальных, сложных выпусков ценных бумаг в Банке России г. Москва (ссылка).

Более подробно ознакомиться с именными бездокументарными облигациями можно в презентации (загрузить)

Оказываемые услуги

* Стоимость услуг по регистрации эмиссионной документации в Главном управлении Банка России в г. Москва, Вы можете уточнить у наших сотрудников.

Что входит в комплекс услуг по регистрации выпуска облигаций:

• • Оказание консультаций по вопросам, связанным с процедурой государственной регистрации эмиссии облигаций. Консультации оказываются сотрудниками филиала в нашем офисе в г. Самара, а также по телефону и по электронной почте;

• • Разработка проекта решения о выпуске ценных бумаг;

• • Разработка проекта проспекта ценных бумаг;

• • Подготовка иных необходимых документов (заявления, анкета, справки, опись документов и т.д.);

В стоимость услуг не входят:

• Государственные пошлины за регистрацию решения о выпуске ценных бумаг, отчета об итогах выпуска ценных бумаг, проспекта эмиссии ценных бумаг и т.д.

Предложение не является публичной офертой.

Нормативно-правовые акты, регулирующие процедуру эмиссии ценных бумаг и регистрации облигаций:

Процедуру регистрации облигаций в Центральном Банке Российской Федерации регулируют следующие нормативно-правовые акты законодательства РФ:

[1]

Для того чтобы начать наше сотрудничество:
Предлагаем Вам связаться с нашими сотрудниками по телефонам: +7 (846) 250-1760, 200-7375 или приехать к нам в офис по адресу: г. Самара, ул.Урицкого, д.19.

Рэнкинг представителей владельцев облигаций внутренних размещений российских эмитентов по итогам 2018 года

Возглавляет рэнкинг «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез» (Legal Capital Investor Services, LCPIS) – компания определена представителем владельцев облигаций для 28 выпусков, среди которых 4 выпуска «Газпром Капитал», 2 выпуска «ДОМ.РФ Ипотечный агент» и по одному выпуску «Верхнебаканского цементного завода», ГК «Пионер», Группы компаний «Самолет», «СамараТрансНефть-Терминал», СФО ИнвестКредит Финанс, «ФИНКОНСАЛТ» и «ХК Финанс». По перечисленным выпускам компания была выбрана представителем владельцев облигаций на этапе первичного размещения. По итогам ОСВО «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез» в 2018 году начала представлять интересы владельцев облигаций 6 выпусков «КИТ Финанс Капитал» и выпусков компаний «Сибирский гостинец», «ПСН Проперти менеджмент», «Вейл Финанс», «Финстоун», «БКЗ Финанс», «Бизнес Консалтинг», «ТМ-Энерго финанс», «Финконсалт», «Рислэнд».

Третью строчку рэнкинга занимает «Тревеч-Представитель», выступающий ПВО по 9 эмиссиям. Компания назначена представителем владельцев облигаций, размещенных Банком «УРАЛСИБ», «Держава-Платформа», «ДОМ.РФ Ипотечный агент» и «УАХМ-ФИНАНС».

Общая доля рынка первой тройки рэнкинга составила 55%.

В рэнкинг были включены внутренние корпоративные облигации российских эмитентов, дата начала первичных размещений которых находилась в промежутке дат с 01.01.2018 по 31.12.2018, по которым представитель владельцев облигаций установлен эмиссионной документацией или Уведомлением о ПВО, а также внутренние корпоративные облигации, по которым ПВО был назначен по итогам ОСВО в течение 2018 года.

Эмиссия облигаций Банка России

В целях реализации денежно – кредитной политики Банк России может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, которые подлежат размещению и обращению среди кредитных организаций. Облигации Банка России – это инструмент, в который кредитные организации могут инвестировать свободные остатки денежных средств, находящиеся на их корреспондентских счетах с целью получения дохода в виде процента при отсутствии риска. В результате инвестирования свободных резервов банков в ОБР снижается уровень ликвидности банковского сектора и ограничивается рост денежной массы. Важно отметить, что облигации Банка России, приобретенные кредитными организациями, могут использоваться ими в качестве базового инструмента при совершении сделок РЕПО и как залоговое обеспечение при получении кредитов Банка России, поскольку они включены в Ломбардный список. Таким образом, выпуск и обращение облигаций Банка России является действенным инструментом регулирования денежной массы.

Выпуск облигаций Банка России впервые был осуществлен в конце 1998 г. с целью направленного размещения свободных денежных средств банков, выстоявших в условиях финансового кризиса. Однако вплоть до 2004 г. облигации Банка России не имели широкого обращения и не получили значимого развития как инструмент денежно-кредитного регулирования. Но с ростом объемов поступающей в страну валютной выручки и обострением проблемы стерилизации избыточной денежной массы этот инструмент оказался востребованным.

Объем каждого выпуска облигаций определяется с учетом рассчитанного согласно ст. 44 ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)» предельного размера общей номинальной стоимости облигаций Банка России всех выпусков, не погашенных на дату принятия советом директоров Банка России решения о выпуске облигаций. Этот предельный размер устанавливается как разница между максимально возможной суммой обязательных резервов кредитных организаций и суммой обязательных резервов кредитных организаций, определенной исходя из действующего норматива обязательных резервов.

В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» облигации Банка России выпускаются в документарной форме на предъявителя с обязательным централизованным хранением. Эмиссия облигаций осуществляется без государственной регистрации выпуска и без проспекта эмиссии.

Информация о выпусках облигаций Банка России, находящихся в обращении, раскрывается путем опубликования ее на сайте Банка России в сети Интернет. Банк России осуществляет ведение Реестра выпусков облигаций Банка России в электронном виде и на бумажном носителе.

Размещение и обращение облигаций осуществляется только среди российских кредитных организаций, заключивших с Банком России соответствующий договор. Способ размещения — закрытая подписка.

8.Прямые количественные ограничения

Этот метод кредитного регулирования представляет собой количественное ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от рассмотренных выше методов регулирования, контингентирование кредита является прямым методом воздействия на деятельность банков. Также кредитные ограничения приводят к тому, что предприятия заемщики попадают в неодинаковое положение. Банки стремятся выдавать кредиты в первую очередь своим традиционным клиентам, как правило, крупным предприятиям. Мелкие и средние фирмы оказываются главными жертвами данной политики.

Нужно отметить, что, добиваясь при помощи указанной политики сдерживания банковской деятельности и умеренного роста денежной массы, государство способствует снижению деловой активности. Поэтому метод количественных ограничений стал использоваться не так активно, как раньше, а в некоторых странах вообще отменён.

Также Центральный Банк может устанавливать различные нормативы (коэффициенты), которые коммерческие банки обязаны поддерживать на необходимом уровне. К ним относятся нормативы достаточности капитала коммерческого банка, нормативы ликвидности баланса, нормативы максимального размера риска на одного заемщика и некоторые дополняющие нормативы. Перечисленные нормативы обязательны для выполнения коммерческими банками. Также Центральный Банк может устанавливать необязательные, так называемые оценочные нормативы, которые коммерческим банкам рекомендуется поддерживать на должном уровне. При нарушении коммерческими банками банковского законодательства, правил совершения банковских операций, других серьезных недостатках в работе, что ведет к ущемлению прав их акционеров, вкладчиков, клиентов центральный банк может применять к ним самые жесткие меры административного воздействия, вплоть до ликвидации банков.

Очевидно, что использование административного воздействия со стороны центрального банка по отношению к коммерческим банкам не должно носить систематического характера, а применяться в порядке исключительно вынужденных мер.

Прямые количественные ограничения могут применяться Банком России в исключительных случаях в целях проведения единой государственной денежно-кредитной политики после консультаций с Правительством Российской Федерации. Они представляют собой административные методы, к ним можно отнести:

установление кредитным организациям лимитов на предоставление кредитов и на привлечение средств, определение видов обеспечения активных операций банков, количественные ограничения на проведение кредитными организациями отдельных банковских операций;

введение предельных размеров процентных ставок по предоставляемым банками кредитам, определение размера комиссионного вознаграждения и тарифов за оказание отдельных видов банковских услуг. Эта мера практиковалась Центральным банком Российской Федерации в 1991 году, когда для коммерческих банков была установлена предельная ставка по выдаваемым ими кредитам в размере 25% годовых;

В настоящее время Банком России прямые количественные ограничения не применяются.

ЦБ РФ разъяснил статус представителя владельцев облигаций

Банк России рекомендовал кредитным организациям при размещении субординированных бондов в пользу физических лиц ограничивать их круг только имеющими статус квалифицированного инвестора. Об этом сообщается в письме, подписанном зампредом ЦБ Василием Поздышевым.

ЦБ объясняет, что это нужно для того, чтобы избежать «возможных потерь розничных инвесторов вследствие высокого риска вложений в субординированные облигационные займы кредитных организаций».

О необходимости защиты инвесторов-физлиц при вложениях в суборды регулятор говорил и раньше. «Мы хотим защитить права физических лиц, потому что часто в банках с отозванной лицензией многие люди, физические лица, оказываются владельцами субординированных инструментов, их капитал списывается, а они думали, что у них депозиты или что-то застрахованное. Есть эта проблема», — говорила в феврале, выступая в Совете Федерации, глава ЦБ Эльвира Набиуллина.

Вложения в субординированные облигации несут больше риска, чем инвестирование в обычные облигации, соглашается генеральный директор УК «Спутник» Александр Лосев. Субординированный долг является капиталом второго уровня, и в случае, если нормативы достаточности основного капитала банка уходят ниже установленного Банком России уровня, субординированный капитал может быть конвертирован в акции банка, а при санации или банкротстве суборды могут быть полностью списаны (как это произошло с банком «ФК Открытие»).

ЦБ решил ограничить распространение субордов среди физлиц квалифицированными инвесторами, учитывая негативный опыт прошлого года, связанный в том числе с санированными банками, объясняет аналитик. Квалифицированные инвесторы, как правило, имеют опыт работы на фондовом рынке и инвестируют не последние свои деньги, поэтому в случае негативных событий они не будут требовать от государства социальной справедливости, как, например, валютные ипотечники или обманутые дольщики, заключает Лосев.

Были случаи, когда недобросовестные участники рынка предлагали вложения в субординированные облигации/депозиты как обычный банковский депозит, только с более высокой ставкой, говорит аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. Однако окончательное решение о том, признавать тот или иной инвестиционный инструмент субордом или нет, принимает Банк России, указывает он. Поэтому в случае, если ЦБ обнаружит манипуляции со стороны кредитной организации в связи с размещением субординированных инструментов, то банк будет не вправе включать их в капитал и списывать в случае возникновения дефицита капитала, объясняет Порывай.

Источники

1. 
   Липшиц, Е.Э. Законодательство и юриспруденция в Византии в IX-XI вв. Историко-юридические этюды / Е.Э. Липшиц. — М.: Наука, 2013. — 248 c.
2. 
   Волкова Т. В., Гребенников А. И., Королев С. Ю., Чмыхало Е. Ю. Земельное право; Ай Пи Эр Медиа — Москва, 2010. — 328 c.
3. 
   Жан, Мишель Ламбер Маленький судья / Жан Мишель Ламбер. — М.: Прогресс, 2016. — 352 c.
4. Троицкий, Н. А. Корифеи российской адвокатуры: моногр. / Н.А. Троицкий. — М.: Центрполиграф, 2015. — 416 c.
5. Чашин А. Н. Квалификационный экзамен на адвоката; Дело и сервис — М., 2010. — 544 c.